Khuyến nghị đầu tư:
Chúng tôi khuyến nghị KHẢ QUAN đối với cơ hội đầu tư cổ phiếu HPG với giá mục tiêu 12 tháng ở mức 30.800 đồng/cổ phiếu (+32% so với giá thị trường), dựa trên phương pháp P/E. Bên cạnh yếu tố cơ bản, HPG có dư địa nâng định giá nếu (1) sản lượng tiêu thụ thép xây dựng và HRC tăng trưởng tích cực hơn kỳ vọng, và (2) giá thép duy trì xu hướng tăng trong khi chi phí nguyên vật liệu đầu vào tăng với tốc độ chậm hơn, chúng tôi cho rằng sẽ là động lực cải thiện biên lợi nhuận của HPG và có thể thiết lập mặt bằng lợi nhuận mới
Nhận định của ASEANSC:
Chúng tôi dự phóng doanh thu và lợi nhuận sau thuế (LNST) năm 2026 của HPG đạt 210.550 tỷ đồng (+34,9% YoY) và 26.239 tỷ đồng (+69,1% YoY) chủ yếu nhờ sản lượng tiêu thụ thép tăng trưởng hơn 20% svck và mặt bằng giá thép hồi phục tích cực hơn svck, đặc biệt là giá thép HRC sau khi áp thuế chống bán phá giá tạm thời thép khổ rộng từ Trung Quốc, bên cạnh đó là khoản lợi nhuận ghi nhận 1 lần tới từ việc chuyển nhượng cổ phần khu đô thị ở Phố Nối khoảng 3.800 tỷ đồng.
Chi tiết xin xem trong file đính kèm hoặc tải tại đây [PHIÊN BẢN TIẾNG VIỆT][PHIÊN BẢN TIẾNG ANH]
