Trung tâm phân tích

Báo Cáo Chiến Lược Thị Trường Tháng 02/2025 – BÙNG NỔ

Các yếu tố tích cực

Định giá thị trường đang ở mức hấp dẫn: Thị trường đang ở vùng giá hợp lý P/E thị trường về mức 12.9, P/B đạt 1.35, phản ánh sự hấp dẫn của thị trường Việt Nam so với các thị trường quốc tế. Điều này đặc biệt đáng chú ý trong bối cảnh nền kinh tế Việt Nam duy trì tăng trưởng ổn định, tạo điều kiện thuận lợi cho doanh nghiệp niêm yết phục hồi lợi nhuận. Ngoài ra, các yếu tố vĩ mô tích cực cũng góp phần củng cố niềm tin của nhà đầu tư. Đây là cơ hội tốt để tích lũy các cổ phiếu cơ bản với tiềm năng tăng trưởng dài hạn.
Tỷ giá đang trên đà hạ nhiệt: Tỷ giá USD/VND dự kiến tiếp tục hạ nhiệt trong tháng 2 nhờ chỉ số DXY (Dollar Index) suy giảm, một phần do các chính sách kinh tế của Tổng thống Trump. Bên cạnh đó, nguồn kiều hối và dòng tiền từ các đơn hàng xuất khẩu cũng góp phần hỗ trợ ổn định tỷ giá.

Các yếu tố rủi ro

Các chính sách trái chiều sau khi Tổng thống Trump nhâm chức: Những căng thẳng thương mại Mỹ-Trung tiếp tục leo thang với khả năng áp đặt thuế quan cao hơn, tạo sức ép lên chuỗi cung ứng toàn cầu. Ngoài ra, các chính sách bảo hộ thương mại của Mỹ có thể làm giảm sức cạnh tranh của hàng hóa Việt Nam tại thị trường này, đặc biệt trong các ngành phụ thuộc lớn vào xuất khẩu như dệt may, thủy sản.
Tâm lý thận trọng của nhà đầu tư : Tâm lý nhà đầu tư trong tháng 1 vẫn duy trì trạng thái thận trọng, thể hiện qua sự sụt giảm số lượng tài khoản chứng khoán mở mới và khối lượng giao dịch giảm mạnh. Do đó, thị trường cần những thông tin tích cực để tạo động lực phục hồi.