BÁO CÁO CHIẾN LƯỢC THÁNG 03 NĂM 2025:
VĨ MÔ HỖ TRỢ THỊ TRƯỜNG, THẬN TRỌNG SAU GIAI ĐOẠN TĂNG TRƯỞNG NÓNG
- Các yếu tố tích cực:
– Định giá thị trường đang ở mức hấp dẫn: Thị trường đang ở vùng giá hợp lý P/E thị trường về mức 12.9, P/B đạt 1.35, phản ánh sự hấp dẫn của thị trường Việt Nam so với các thị trường quốc tế. Điều này đặc biệt đáng chú ý trong bối cảnh nền kinh tế Việt Nam duy trì tăng trưởng ổn định, tạo điều kiện thuận lợi cho doanh nghiệp niêm yết phục hồi lợi nhuận. Ngoài ra, các yếu tố vĩ mô tích cực cũng góp phần củng cố niềm tin của nhà đầu tư. Đây là cơ hội tốt để tích lũy các cổ phiếu cơ bản với tiềm năng tăng trưởng dài hạn.
– Thị trường vượt qua mốc kháng cự 1300: Việc thị trường vượt qua mốc kháng cự quan trọng 1300 điểm đã tạo ra hiệu ứng tâm lý tích cực, thu hút dòng tiền của các nhà đầu tư. Điều này cho thấy xu hướng tăng trưởng của thị trường đang được củng cố, giúp tăng cường sự tự tin trong giới đầu tư, đặc biệt là khi các chỉ số kinh tế vĩ mô có dấu hiệu ổn định.
- Các yếu tố rủi ro:
– Các chính sách trái chiều sau khi Tổng thống Trump nhâm chức: Những căng thẳng thương mại Mỹ-Trung tiếp tục leo thang với khả năng áp đặt thuế quan cao hơn, tạo sức ép lên chuỗi cung ứng toàn cầu. Ngoài ra, các chính sách bảo hộ thương mại của Mỹ có thể làm giảm sức cạnh tranh của hàng hóa Việt Nam tại thị trường này, đặc biệt trong các ngành phụ thuộc lớn vào xuất khẩu như dệt may, thủy sản.
– Tâm lý chốt lời ngắn hạn của nhà đầu tư: Trong bối cảnh thị trường chứng khoán có sự phục hồi mạnh mẽ, nhiều nhà đầu tư có thể sẽ thực hiện chốt lời ngắn hạn, đặc biệt là khi chỉ số VN-Index đã tăng trưởng mạnh mẽ mà chưa có đợt điều chỉnh nào đáng kể. Điều này có thể tạo ra sự điều chỉnh trong ngắn hạn và ảnh hưởng đến thanh khoản thị trường. Hơn nữa, sự bất ổn về chính sách thuế quan có thể làm gia tăng tâm lý thận trọng, khiến các nhà đầu tư tạm ngừng mua vào và giảm bớt rủi ro.
Chi tiết xin xem trong file đính kèm hoặc tại đây.
