– Năm 2026 tiếp tục là một giai đoạn thuận lợi cho đà tăng của giá vàng khi kim loại này đóng vai trò là tài sản phòng thủ quan trọng, trong bối cảnh môi trường kinh tế – địa chính trị toàn cầu có mức độ bất định cao, chính sách tiền tệ Mỹ có xu hướng nới lỏng. Ở thị trường trong nước, chênh lệch giá vàng (GAP) vẫn là biến số rủi ro quan trọng đối với các chiến lược đầu cơ ngắn hạn, song được kỳ vọng thu hẹp dần trong trung hạn nhờ điều chỉnh chính sách.
Hàm ý đầu tư vàng:
• Ngắn hạn: Rủi ro mua ở vùng giá cao gia tăng, do: (i) giá vàng đã tiệm cận kịch bản dự phóng cao, và (ii) GAP có xu hướng biến động mạnh, đặc biệt trong các tháng đầu năm.
• Dài hạn: Vàng tiếp tục phù hợp để phân bổ chiến lược trong danh mục. Kết quả backtest cho thấy danh mục nắm giữ ~10% vàng đạt CAGR cao hơn, độ biến động và drawdown thấp hơn so với danh mục không có vàng.
Chi tiết xin xem trong file đính kèm hoặc tải tại đây.
