Trung tâm phân tích

Báo cáo tuần 13.01.2025 – 17.01.2025 & Chiến lược tuần mới 20.01.2025 – 24.01.2025

 

Ngày phát hành báo cáo:17/01/2025

Diễn biến thị trường

Trong tuần qua, thị trường chứng khoán đã ghi nhận sự phục hồi khi chỉ số đóng cửa với cây nến xanh, hình thành mẫu nến Inside Bar. Tuy nhiên, thanh khoản vẫn duy trì ở mức thấp, phản ánh tâm lý thận trọng của nhà đầu tư. Nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn có sự phục hồi, một phần nhờ vào xu hướng tích cực từ thị trường quốc tế. Một số ngành như Chứng khoán, Đầu tư công và Cảng biển cũng ghi nhận sự tăng trưởng đáng chú ý nhờ các thông tin hỗ trợ tích cực. Trong đó nổi bật là các mã cổ phiếu tăng điểm mạnh trong tuần như SGP(+17.87%), VND(+6.11%), HHV(+9.09%). Tuy nhiên, khối ngoại tiếp tục duy trì xu hướng bán ròng mạnh mẽ, đáng chú ý nhất là khối lượng bán ròng hơn 2.000 tỷ đồng cổ phiếu VIC, hoạt động này xuất phát từ thương vụ thoái vốn của tập đoàn SK. Về tổng thể, chúng tôi cho rằng thị trường trong nước trong tuần tới có thể tiếp tục phục hồi nhưng với trạng thái rung lắc là chủ đạo cho đến khi các yếu tố vĩ mô, tỷ giá và tình hình quốc tế trở nên rõ ràng hơn.

Cập nhật vĩ mô 

Thị trường chứng khoán Mỹ tuần qua ghi nhận đà phục hồi, chủ yếu nhờ dữ liệu lạm phát CPI toàn phần tháng 12 tăng đúng như dự báo, đạt 2,9% so với cùng kỳ năm trước. Thông tin này đã phần nào xoa dịu lo ngại của nhà đầu tư về áp lực lạm phát  và tác động của nó đến chính sách lãi suất trong năm nay. Sau khi dữ liệu được công bố, lợi suất trái phiếu Chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm mạnh 17 điểm cơ bản, xuống mức 4,61%. Bên cạnh đó, thỏa thuận ngừng bắn giữa Hamas và Israel cũng đóng vai trò tích cực trong việc cải thiện tâm lý nhà đầu tư toàn cầu.Tại châu Á, các thị trường chứng khoán diễn biến thận trọng, với biên độ dao động hẹp dưới 1% so với đầu tuần.

Trong nước, thị trường chứng khoán diễn biến đồng pha với các thị trường lớn, ghi nhận tuần hồi phục nhẹ. Mặc dù chỉ số DXY đã điều chỉnh trong tuần qua, nhưng việc duy trì trên mức 109 điểm vẫn tạo áp lực lên tỷ giá, buộc Ngân hàng Nhà nước phải triển khai các chính sách tiền tệ linh hoạt trên thị trường mở. Nhìn chung, thị trường trong nước có thể tiếp tục phục hồi nhưng với trạng thái rung lắc là chủ đạo, cho tới khi bối cảnh vĩ mô về tỷ giá và lãi suất trong nước ổn định trở lại và các thị trường thế giới có dấu hiệu xác nhận đà hồi phục rõ ràng.

 Chiến lược giao dịch trong tuần

Điểm tích cực

  • (1) Định giá thị trường đang hấp dẫn với mức chiết khấu lớn về trung và dài hạn trong bối cảnh dự báo tăng trưởng 2025 tích cực;
    (2) Thị trường có sự phục hồi trong tuần vừa qua, đồng thời xu hướng hồi phục ngắn hạn vẫn được duy trì khi chỉ số đang nằm trên kênh giá tăng.

Điểm tiêu cực

  • (1) DXY tăng mạnh trên mức 109 điểm, tỷ giá đồng USD trong nước và lãi suất ON đều đang có xu hướng gia tăng trở lại;
    (2) VNI chưa vượt thoát xu hướng sideway biên rộng chủ đạo kéo dài từ đầu năm 2024 và thanh khoản còn ảm đạm, khối ngoại tiếp đà bán ròng.

MUA: Tăng tỷ trọng trên đà hồi phục hướng đến vùng đỉnh cũ khi thanh khoản gia tăng mạnh trở lại và quá trình vượt đỉnh có xác nhận mạnh mẽ từ thanh khoản.
GIỮ : Nắm giữ khi giá duy trì quanh biên độ 1200-1277 điểm, đồng thời tránh các giao dịch ngắn hạn.
BÁN: Giảm tỷ trọng giao dịch ngắn hạn nếu xu hướng điều chỉnh phá vỡ xuống dưới vùng 1200 điểm.

Chi tiết xin xem trong file đính kèm.

Chia sẻ

Bạn thích chứng khoán?
Mở tài khoản tại ASEAN Securities ngay hôm nay!