Diễn biến thị trường
Thị trường chứng khoán trong nước tuần vừa qua diễn biến tương đối thận trọng khi chỉ số đang tìm vùng cân bằng mới sau pha biến động mạnh do tin tức về thuế quan. Khởi đầu tuần thị trường hồi phục nhẹ tiếp diễn đà hồi phục từ tuần trước đó. Tuy nhiên sau đó thị trường diễn biến điều chỉnh do áp lực chốt lời mạnh của các nhà đầu tư ngắn hạn và tiếp tục diễn biến rung lắc. Kết thúc tuần giao dịch VN-Index giảm -3.34 điểm tương đương 0.27%. Các ngành ghi nhận sự phục hồi tích cực phải kể đến đó là Bán lẻ, Chứng khoán và Thép. Ngược lại nhóm cổ phiếu Công nghệ vẫn đang chịu áp lực bán mạnh khi mà sau những thông tin kém khả quan với nhóm cổ phiếu này.
Cập nhật vĩ mô:
Tuần qua, thị trường chứng khoán Mỹ biến động mạnh trước tác động từ các chính sách thuế quan của Tổng thống Donald Trump. Thị trường khởi sắc sau thông tin miễn thuế cho điện thoại, máy tính và chip bán dẫn, kéo theo chỉ số biến động VIX giảm hơn 6 điểm và lợi suất trái phiếu chính phủ hạ nhiệt. Sau đó diễn biến nhìn chung ổn định hơn khi VIX giảm xuống mức 30, phản ánh tâm lý tích cực trở lại. Tuy nhiên, cổ phiếu Nvidia giảm gần 7% do lo ngại liên quan đến hạn chế xuất khẩu chip sang Trung Quốc, cùng với thông tin chính quyền Mỹ siết kiểm soát công ty công nghệ DeepSeek. Thị trường hồi phục nhẹ vào cuối tuần nhờ kỳ vọng vào các thỏa thuận thương mại với Trung Quốc và EU, dù vẫn chịu áp lực sau cảnh báo từ Chủ tịch Fed Jerome Powell về nguy cơ lạm phát do chính sách thuế.
Nhận định kỹ thuật:
Trong tuần qua, thị trường biến động giằng co và kết tuần với cây nến đỏ với cả bóng nến trên và dưới. Tuy nhiên, các chỉ báo xu hướng như EMA đang có trạng thái kém khả quan, với chỉ số nằm dưới các đường EMA 20 và EMA 50. Đồng thời, động lượng thị trường cũng đang có những tín hiệu kém khả quan. Dựa trên các yếu tố này, chúng tôi đề xuất hai kịch bản sau:
- Kịch bản tích cực (xác suất 40%): Thị trường có thể tiếp tục phục hồi vượt qua mốc kháng cự 1240, khi nhiều cổ phiếu đã rơi vào vùng định giá hấp dẫn.
- Kịch bản trung lập (xác suất 60%): Thị trường sẽ tiếp tục diễn biến cân bằng và đi ngang quanh biên độ 1180-1240
