Báo cáo tuần 23.12.2024 – 27.12.2024 & Chiến lược tuần mới 30.12.2024 – 03.01.2025

Diễn biến thị trường

Tuần giao dịch vừa qua đã khép lại với một kết quả hồi phục tích cực khi chỉ số chính đóng cửa bằng một cây nến xanh và thân nến dài hơn phiên trước đó. Đi kèm khối lượng giao dịch đồng thời tăng phản ánh sự tham gia của nhà đầu tư. Ngành ngân hàng với vai trò trụ cột đã đóng góp đáng kể vào đà tăng của thị trường. Dòng tiền đổ vào nhóm cổ phiếu này đã hỗ trợ chỉ số chính tăng điểm. Về tổng thể, chúng tôi nhận định thị trường vẫn đang trong giai đoạn tích lũy dài hạn. Nhà đầu tư cần theo dõi sát diễn biến giá và thanh khoản để đưa ra chiến lược đầu tư phù hợp.

Cập nhật thông tin vĩ mô

Thị trường Mỹ tiếp đà hồi phục nhẹ từ phiên tăng điểm mạnh cuối tuần trước sau khi chỉ số lạm phát PCE đem lại tín hiệu tích cực về lộ trình hạ lãi suất cơ sở trong năm tới. Đồng thời, nhà đầu tư cũng một phần ảnh hưởng bởi tâm lý hào hứng với hiện tượng “Santa Claus rally” (thường diễn ra trong 5 phiên giao dịch cuối cùng của năm và 2 phiên giao dịch đầu tiên của tháng 1) giúp thị trường có các phiên tăng điểm liên tục ngay trước và sau phiên nghỉ lễ Giáng Sinh. Bên cạnh đó, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp định kỳ đã tăng lên 1.91 triệu, là mức cao nhất kể từ tháng 11/2021 đến nay, cũng củng cố cho kỳ vọng hạ lãi suất và đà hồi phục của thị trường trong giai đoạn hiện tại. Các thị trường châu Á cũng ghi nhận diễn biến tích cực khi các nền kinh tế lớn trong khu vực như Trung Quốc và Nhật Bản đều đưa ra các kế hoạch nới lỏng chính sách tài khoá để hỗ trợ kích thích nền kinh tế trong năm tới.

Thị trường chứng khoán trong nước đồng pha với các thị trường dẫn dắt, duy trì được đà hồi phục nhẹ trong xu hướng dao động chủ đạo, dù áp lực tỷ giá vẫn chưa có dấu hiệu hạ nhiệt. Mặt khác, SBV liên tục có các động thái bơm ròng gần 108 nghìn tỷ đồng trong 7 phiên gần đây (20/12-27/12) để hỗ trợ thanh khoản thị trường trong bối cảnh nhu cầu vốn cuối năm tăng cao và lãi suất qua đêm LNH đã bật tăng trở lại lên trên 4%, điều này góp phần cho các phiên hồi phục tích cực của nhóm Ngân hàng và theo đó tạo động lực tăng tốt cho thị trường trong tuần đặc biệt là phiên ngày 25/12. Theo đó, thị trường trong nước có khả năng tiếp tục đà hồi phục nhẹ với các diễn biến rung lắc trong ngắn hạn, cho tới khi bối cảnh vĩ mô về tỷ giá và lãi suất trong nước ổn định trở lại và các thị trường thế giới có dấu hiệu xác nhận đà hồi phục rõ ràng.

Chiến lược giao dịch trong tuần

Điểm tích cực

• (1) Mức định giá hấp dẫn với mức chiết khấu lớn về trung và dài hạn. 
• trong bối cảnh dự báo tăng trưởng 2025 tích cực và điểm nhấn từ thúc đẩy dự án đầu tư công trọng điểm  cộng hưởng xu hướng  đầu tư và đón đầu các nhà đầu tư ‘đại bàng’ trong lĩnh vực công nghệ.
• (2) Thị trường dao động rộng biên độ 1200 -1300 từ đầu năm đang cho thấy sức ép giảm đáng kể trong xu hướng trở lại vùng đỉnh. Bên cạnh đó, xu hướng hồi phục ngắn hạn được duy trì với chỉ số giá thị trường chung nằm trên kênh giá hồi phục và trên các đường EMA20, EMA50.

Điểm tiêu cực

• (1) Biến số chính sách thời kì Donal Trump 2.0 vẫn để ngỏ trong giai đoạn định hình triển vọng cuối năm khiến nhà đầu tư vẫn khá thận trọng.
• (2) Chưa vượt thoát xu hướng sideway biên rộng chủ đạo kéo dài từ đầu năm 2024 và vùng đỉnh 1300 đang trở thành thử thách trong ngắn hạn.

MUA:  Tăng tỷ trọng trên đà hồi phục hướng đến vùng đỉnh cũ nếu thanh khoản tăng mạnh trở lại hỗ trợ xu hướng tăng điểm và tiếp tục gia tăng tỷ trọng khi quá trình vượt đỉnh có xác nhận mạnh mẽ 

GIỮ:  Nắm giữ khi giá duy trì quanh mức 1275 điểm đồng thời tránh giao dịch ngắn hạn.

BÁN:  Giảm tỷ trọng giao dịch ngắn hạn nếu xu  hướng điều chỉnh phá vỡ xuống dưới 1240

Chi tiết xin xem trong file đính kèm.